T0和日內阿爾法的區別是什麼?

時間 2021-05-29 23:32:11

1樓:劉立忠

日內阿爾法是不存在的。alpha是CAPM模型中的概念,是乙個長期均值概念,並不是每天都有alpha。T+0應該掙的是股價波動差價,包括兩部分,一是系統風險帶來的波動,二是非系統風險帶來的波動,這兩者都是隨機的。

以後者為尤巨,但長期均值為0。所以長期看T+0總收益為0。

2樓:李群

My understanding is that T+0/intraday trading is chasing time series return on one security, i.e. it has time varying loading on stocks.

Alpha strategies are for cross sectional returns, i.e. loading on the MKT portfolio is always zero.

3樓:LOL LoL

首先阿爾法的學術定義可以翻教科書。不過對某種策略或者利潤是否屬於阿爾法的理解判定並不是有完全共識的。

我個人的理解,國內行業引用到這個詞時是有特定所指的。最新的現況一般t0特指手工t0。 日內阿爾法是量化全市場策略的。

乙個手工乙個程式化,乙個主觀乙個數量化,乙個視角更區域性細節化乙個視角偏大局整體化, 要我說更深層次的區別其實僅僅是風控而已。

去思考這些區別意義也不大,懂交易自然知道,不懂都是黑箱。有些觀點下現在的很多自稱的日內和日間的阿爾法並算不上真阿爾法。

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