1樓：期爺浪期權
一般而言
美國長期國債收益率要高於短期國債收益率
而所謂的收益率曲線倒掛
即是短期收益率高於長期收益率
美債收益率倒掛
是美國經濟的乙個重要指標
通常反映市場對美國經濟前景的擔憂
反映的是市場對於長期經濟通脹預期的悲觀
並不會直接導致經濟衰退
但是會對市場情緒有巨大的影響
人們看到倒掛這個危險訊號後
往往會改變自己的行為模式
每一次國債倒掛後不久
美股都發生崩盤
上一次10Y-2Y倒掛時間是2023年12月27日2023年美股開始崩盤
2樓：杭哥
美國國債市場是世界上規模最大、流動性最高的債券市場，主要以機構投資者為主，所以美債的收益率曲線(Yield Curve)蘊含有較多的資訊，可以讀出市場整體對巨集觀經濟的預期。
美債收益率曲線倒掛:是指美國國債收益率的陡峭程度在減小甚至出現斜率為負(即倒掛)，表現為長端利率與短端利率之間的差距在縮小。
一般選取十年長期國債到期收益率「YTM 10Y」和三個月短期國債收益率「YTM 3M」的差額衡量國債的期限溢價(Term-Spread)。當長端利率與短端利率的期限溢價較大時即國債收益率曲線陡峭，市場預期經濟向好。想當，當期限溢價較小或為負數時即國債收益率曲線平躺甚至倒掛，市場預期未來經濟衰退。
可以用利率期限結構的《預期理論》或《流動性溢價理論》來解釋倒掛出現伴隨著經濟衰退下行。
《預期理論》:長期利率等於預期短期利率的平均值。
《流動性溢價理論》:長期利率等於預期短期利率的平均值加上流動性溢價，期限越長流動性溢價越大。
從而可知，當倒掛時長期利率表現為較小，預示著預期短期利率會急劇下降，利率為順週期變數，所以預期短期的經濟衰退。
或者以銀行的角度分析，一般銀行以利息差為盈利，通過借短放長來爭取收益，當銀行「放長」的收益小於「借短」的收益，銀行會通過簡單粗暴的方式「止損」－增加放貸標準，從而減少放貸量。企業就會出現融資難的問題，直接導致經濟的放緩。
3樓：辛鐵視界
倒掛就是利率倒掛，意思是，利率期限出現長期利率比短期利率高的現象。
就是說你投資長期得到的錢比投資短期得到的少。
美國國債倒掛就是說，短期的美國國債利率比長期的美國國債利率高。
08年危機，就這樣出現過倒掛，而且持續倒掛。原因可能是人們不看好經濟，認為經濟會長期疲軟，那央行就會長期低利率，因此，長期的利率一直會很低，所以不願意買長期的，而經理疲軟，大家缺錢，資金緊張，中短期的投資能保證資金的流轉，隨時用錢隨時取。所以就倒掛了。
當然可能有別的原因！
導致的結果是，
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