併購案例中的買方顧問和賣方顧問之間是否會產生交涉，涉及哪些方面？

1樓：鹿野

買賣雙方各自聘請顧問，這種情況在跨境併購案中比較常見。比如我親歷的某日本燃具品牌與境內燃具品牌設立JV、某歐洲能源企業少數股權投資於某國內清潔能源企業。

一般國內企業對顧問的信任感及放權程度不會特別高；通常來說，顧問是在理解了雇主的需求後，用其專業能力來合理化企業的訴求。至於核心交易條款的提議、決策，顧問不能自作主張。

所以在談判現場，雙方顧問展示的更多是溝通能力和反應速度；談判桌下，顧問顯示的是對各潛在交易對手（比如有好幾個潛在投資人）的斡旋能力。當然，審閱財務狀況、經營發展分析、交易結構設計、盡職調查支援等具體層面的工作，這都是基本功，不逐一而述了。

2樓：琛哥

不同意林沖的答案。國內主要是上市公司聘請投行作為財務顧問去收購非上市公司，賣方不需要聘請財務顧問，當然大型交易可能都會有。

同一控制下，不需要啥談判，控制人一紙檔案搞定。非同控的話，收購談判都是老闆親自出馬的，投行主要起乙個主持、撮合的作用。其實也沒「談判」那麼嚴陣以待了，就是大家見個面，感受一下對方的氣場合不合，對交易的總體方案聊一聊，合適的話一起擼個串就搞定了，不行再擼一串。

3樓：林沖

實際的併購交易中，買方顧問相對較少，通常是賣方顧問多一些。

如果交易中同時存在買賣雙方的顧問，基本上交易過程就是雙方顧問在主導了。通常買賣雙方會給各自的顧問一定的許可權，包括交易金額、交易結構等，雙方顧問在許可權內談判。

如果雙方顧問獲得的許可權可以覆蓋交易標的，買賣雙方最後就是簽字確認完成交易了，前期的工作基本都是由顧問完成。

如果雙方的心理價位差別較大，一般是買方的對接負責人會下場談判，此時買方顧問主要是做一些事務性的輔助工作了。