2023年6月熱議的錢荒是怎麼引起的？

1樓：Jenny荷

前輩們說的都很棒，很有道理，可我存在乙個疑問。2023年6月銀行大鬧錢荒，同業拆借利率創歷史新高，央媽採取的對策是不放水，不通過票據逆回購，給銀行緩解資金流動性。那麼此次錢荒問題的解決就是依靠銀行自身，依靠同業拆借、債權市場回購度過難關的麼，這種做法是否沿用至今，是否有效呢

2樓：

群裡面抄來的。

2023年6月20日，這個瘋狂的一天，足以載入中國銀行間市場史冊。當日，銀行間隔夜回購利率最高達到史無前例的30%，7天回購利率最高達到28%。

這是從股份制銀行開始引發的系統性風險。

我們知道現在的銀行定期存款利率基本在3.45-3.56%之間。

銀行間拆借就是我的現金流可能會有問題，就會問別的銀行去借。銀行間拆借利率一般在定期利率的一半左右，也就是在2%左右。銀行間拆借利率是絕對不能比存款利率高的，這樣銀行就虧了。

但是20日有60億缺口到期沒有兌付，導致上游銀行的上游銀行的迴圈都無法兌付了。要停止這個死迴圈，只有加大拆借利率，拼死吃河豚。說的簡單點就是銀行之間開始互相借高利貸。

銀行間拆借並不是為了利潤，而是周轉。打個比方，我行現在的定存利率是3.5%，商業貸款利率是7%。那麼我行在存貸差上就可以得到預期的3.5%的利潤。

支行總是想多貸款出去，這樣年底小金庫除了交給分行的份子錢後可以分的錢就越多。但是國家規定了存款準備金率，你沒有一定的存款，你就不能放相應的貸款。於是支行除了想方設法的去拉存款外，銀行間拆借也是一種方法。

只要我比7-3.5%的數字低，我就可以賺。這個同業拆借利率是非常低的，一般同業拆借在2%左右。

因為今天你借給我，說不定明天你會來問我借，大家幫忙。

這是個瘋狂拜金的年代，每個銀行都想著問別人借錢。最後這錢哪來呢，央行的票據。國有銀行去返貼水弄來放給股份制銀行，大家再你問我借我問他借。

其中有一家的放貸收不回來了，那麼銀行間拆借還款到期時就還不出了。其實還還是還的出，就是不肯還。

打個比方。我行問A行借了60億，這60億借過來我可以放80億貸款出去，然後估算這80億可能會有5%壞賬，到一年後95%到賬，可以給付A行。結果今年因為某些房地產企業倒閉，查封的房子折價我銀行也出不掉，於是就變成壞賬了。

壞賬多主要是跟房地產企業相關的產業。比如鋼鐵業，還有被歐洲雙反的光伏企業。

對於銀行來說，雖然有最大限度的計算過壞賬的比率，但是依然太樂觀了。計畫不如變化快，結果呢，就壞賬了。我行總體有60億壞賬，但是我行今年依然盈利了80億。

但是我行絕對不會還A行這60億。因為我的壞賬本身就是拖欠的乙個理由，不用白不用。做生意，風險最好永遠留給債權方。

結果A行也問B行借了100億。他本身有20億壞賬，然後來自我行的壞賬有60億。A行總共的壞賬有80億。

A行還B行20億，A行的理由是我行對其的壞賬和其他的壞賬。然後B行SB了，B行是向國有銀行拆借的，必須還。於是B行來向我行借80億。

我行今年其實有盈利80億，所以我行就開了乙個30%的拆借利率給B行。為了還國有銀行的錢，又不得不借。

然後B行就按合同向A行徵收違約金，A行再問我行徵收。這個違約金比率最高也達不到20%。B行還了給國有銀行。

國有銀行通過貼水再把票據給央行。在整個過程中，國有銀行看似沒有什麼問題。今天我欠了你錢還不出不代表下次你就不肯借我，因為只要我給的利率高，你還是會借。

而且同業間說不定什麼時候你就是債權，什麼時候你又成債務了，一般情況下各家銀行都是身兼債權和債務的。所以，當下個月，這60億依然拿不到，就要出事了。