1樓：天使灣創投
為了回答這個問題，我專門請教了下公司的盡調同事，一位話少但腦子裡全是乾貨的小哥哥。@珈藍
1、回答該問題有乙個前提，即假定該報表是真實的準確的，否則需要先核實財務報表。財務盡調並非完整的審計，一般以分析性複核為主，側重三張表科目之間的勾稽關係。
二是對主要資產的查證，尤其是貨幣資金（銀行對賬單確認）、應收賬款（結算方式，賬齡分析，考慮壞賬），其他應收款（款項性質，確認是否可收回），存貨（有條件盤點，結合水電用量分析產能的合理性），固定資產（是否已被抵押、質押），長/短期借款/應付票據（借款及擔保合同，票據承兌協議，企業信用報告），應付賬款（結算方式，採購的賬期與銷售的信用期孰長），其他應付款（款項性質，關注個人借款，實際控制人個人信用報告）等。
三是對公司銷售收入的核實（檢查銷售合同，結合客戶訪談，確認重要客戶，檢查收款情況）。
2、確認財務報表大概的真實性後，進入財務報表分析階段。
（1）結合行業判斷，進行財務方面償債能力指標：
資產負債率=負債/資產，顧名思義就是企業資產中有多少是通過舉債獲取的，負債比例越高，償還壓力越大，屬於長期償債能力分析指標
流動比率=流動資產/流動負債，剔除難以變現的長期資產，看流動資產對短期要償還債務的覆蓋程度，短期償債能力指標。
速動比率=速動資產/流動負債，流動資產中剔除相對不易變現的存貨類的資產即為速動資產，短期償債能力指標。
現金比率=類現金資產/流動負債
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用，經營成果有多少可以COVER利息費用。
（2）結合採購和銷售的信用政策，如果企業採購的賬期較銷售的賬期更短，企業必定會有較大的現金流問題，需要與銀行建立較好的合作關係。
3、三張報表中要特別關注現金流量表，關注經營性現金流量的情況，直接衡量這家企業是否處於自我造血健康的狀態。
4、不能忽視表外情況，結合企業在當地的信譽知名度，企業性質，行業地位看其融資能力。關注當地的金融環境，信貸政策，評估對企業的影響。
2樓：蘇小柚
直接參考債券發行盡職調查指引就好了嘛。
一條一條總結下為什麼要核查這些資料，和股權盡調有什麼不同。
看了其他幾個回答，在知乎裡也很難講的系統、有條理。
3樓：超弦粒子
先做財報真實性審計。如果財報都是假的，是對方編給你看的，你還分析個什麼勁？凡是你知道的，書上寫過的，當然都在編制考慮範圍內，你就不用白費功夫了。
另外常規審計並不能看出問題，因為財報可能是真的，但是存在賬外賬，表外專案。
4樓：
說實話，個人認為所有的財務分析是建立在乙個相對的概念之上，而這個相對是指：相對於行業內的可比公司，任何脫離行業現狀單獨抓出來侃侃而談的，都是扯淡。
教樓主乙個小白方法：
先找一些可比上市公司，找相關的公司研究報告，了解大致的情況。（比如說該行業的總體負債率是如何如何）心裡有個譜。
再者就是計算你要分析物件的相關指標（相關債務指標及計算方法，可問度娘）
按計算器。
比較得出結論。
沒了。當然以上方法只適用於不諳世事的職場新人。職場老司機不僅一眼就知其然，還可以知其所以然。這就是經驗的累積，無捷徑，知乎更加不會告訴你答案。
5樓：Iven.Tan
在我即將在國內出版的書《如何投資歐盟：以奧地利為例》有詳細介紹歐洲的盡職調查。看了下面的回答，蠻詳細的。
但是在國外，針對併購，特別是破產併購的企業，還有看中兩個公式。由於我是長期生活在德語區，這裡就給出德語區公式的名字，感興趣的朋友自己研究一下。Deckungsgrad1和Deckungsgrad2。
Deckungsgrad1更看重企業自有資產和固定資產關係，從而避免法律上破產（國外破產可分為三類：戰略破產，盈利破產和財務破產）。
Deckungsgrad2關注企業內部財務水平，特別是諸如各類公積金的設定對於企業的影響。
我的書將會在新華書店有售，都是純乾貨，感興趣的朋友到時可以支援一本
6樓：
除了報表，上面可以從一些財務比率分析出企業的償債能力有的企業融資從它的財務表表看來現金流量也好，銷售收入也都良好但是每個企業還會有一些內部問題
你要考慮到，他是否明股實債
是否會用融來的資金去償還你未知曉的外債
7樓：張成臣
企業的償債能力由什麼組成，外部假設的企業的償債能力和企業的實際償債能力之間的差異體現在哪些方面。報表資料是否存在異常和過度合理，報表中各種資料對企業產生的哪些影響和價值，這些價值之間的聯絡。
8樓：
其實兩位前輩說的差不多了，該參考的大方向就是那些資產負債比，流動比，該查資料嚴密性直接去查單賬表。能補充的不多，再補充就是細分專案，對這問題沒什麼幫助。
稍微答一下個人看法，我很看重不同性質企業中，相關性最強的資產佔總資產的比重，以及這些比重在近年來的變化，例如，酒店企業固定資產佔總資產比重，房地產企業存貨佔總資產比重，生產企業存貨佔總資產比重……
兩位前輩答到過負債資產比是為了體現企業償債能力，那麼一旦企業遇到無法融資的情況，這些相關性最強的資產要變現或者直接去抵債，從某個角度也能看出乙個企業的抗壓性。
當然這是個人看法，並不是什麼權威資料，並且對某些領域的企業並不特別適用，比如網際網路企業。網際網路企業主要看的就是淨流入佔總資產比重，再結合幾年的資料分析，差不多可以評價或者預估這個企業的未來發展。
但是由於網際網路企業的某些部門，如遊戲企業，的特殊性，這條規律並不適用。有些小微企業就是抱了賺一票就跑的理念，再分析也沒用。
要注意公司重大人事變動。資料是死的人是活的，可能上來乙個很厲害的外行就把公司搞垮了。這種情況只能哭了吧大概……
從企業的財務報表中，如何分析應收賬款？
jade 企業持有應收賬款意味著一部分資金被客戶占用，而且持有應收賬款也需要成本，既然如此，之所以企業還願意持有應收賬款，主要由於 1.增加銷售 企業之間為爭奪市場而擴大銷售 增加利潤，將產品賒銷給客戶，到一定時間後再收回貨款，從而擴大銷售。2.開拓新市場 企業為了開拓新市場 擴大市場占有率，一般會...
如何才能看懂企業的財務報表？
erer 其實財務表報的上各個要素等都很容易看懂，主要是怎麼分析這些資料。財務報表 四表一注 其中最主要的是三大表 資產負債表 利潤表 和 現金流表 通過這三大表，我們需要做的償債能力分析 盈利能力分析和營運能力分析，主要關注結構和趨勢方面的分析，報表的勾稽關係是基本的，此外要橫向比較縱向比較。運用...
如何通過財務報表來分析企業的盈利能力？
凱爾森增長學院 企業盈利能力的五大指標 1.毛利率 毛利率 營業收入 營業成本 營業收入 該指標主要反映公司產品在市場的競爭力 2.淨利率 淨利率 淨利潤 營業收入 毛利率是第一步的盈利能力評估，而淨利率是第二步的盈利能力評估，淨利率的高低直接受毛利率高低的影響，同時又進一步受企業三項費和其它損失與...