上市招股書中,承銷商的列名順序有沒有什麼講究?

時間 2021-05-31 01:19:26

1樓:FantasticCathy

香港IPO專案中有幾種頭銜:

-Sponsor保薦人,這個和filing相關,任命以後一般不會隨意改變或者解聘

其他和承銷相關的頭銜:

-Global coordinator

-Bookrunner

-Lead Manager

以上三種重要性依次遞減。常見縮寫JGC, JBR,JLM就是Joint Global Coordinator, Joint Bookrunner, Joint Lead Manager

更不重要一些的頭銜:

-Co lead manager

- Co manager

區別在於是否出pre deal research

如果一種頭銜下有多個銀行,除非標明是 in alphabetical order, 預設按照在承銷團中的地位排隊。

美國IPO沒有那麼多頭銜區分,通常只區分 Bookrunner 和Co manager

Bookrunner下面,通常排名第一行的是active bookrunner,參與路演,參與定價,參與分貨,有league table credit, 其中第一行最左邊的投行叫Lead left bank;排名第二行的一般就是Passive bookrunner了,不參與路演定價,但是有league table credit。同一行裡面如果不是字母順序,就是在承銷團內地位的反映

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