1樓：峰峰是首歌
看了一下各位答主，基本都是站在經濟學的角度來分析解釋的。
我換個角度來分析。無論是逆向選擇還是道德風險都是人性使然，人的本性是自私自利的。也就是說，人性是讓人做出逆向選擇，讓人做出失德行為的根本原因。
在資訊不對稱的情形下會出現逆向選擇和道德風險，在資訊充分的情形下也會出現逆向選擇和道德風險。當然，在資訊不對稱的情形下，出現逆向選擇和道德風險的概率更大一些。
2樓：核理先生阿傑
簡單來說，逆向選擇指的是越不能做的事越去做，反著來，在保險行業指的是當乙個人的身體狀況越糟糕時，他越傾向於給自己投保相關的保險，以便最大限度地把健康風險轉移出去，最大限度保護自身利益！
而道德風險通常指的是「利己主義」，本質上對個人的意義和逆選擇是一致的。當乙個人感受到威脅時，往往會啟動自我保護機制，避免自身利益受損。比如乙個人意識到自己健康狀況可能影響保險公司承保時，會傾向於隱瞞健康問題，以盡可能獲得保險公司承保，進而將來能盡可能獲得相應理賠；也表現在其他方面，比如就醫時實則門診就醫卻虛假掛床住院，目的是獲得理賠、更多賠付金額，達到「保險買的值」的目的。
逆選擇和道德風險，不僅是保險公司運營的風險，也是保險消費者個人的消費風險。保險合同是保險產品的法律載體，對保險公司和消費者具有同等法律約束力，誰都不能輕易違反，一旦違反就會面臨風險和遭受損失，所以保險行業才會一直呼籲從業者和消費者遵守最大誠信原則，而最大誠信原則不只是乙個簡單的倡議，其背後是保險法作為牢固後盾！
3樓：way way
逆向選擇（資訊不對稱造成劣幣驅逐良幣，最終市場崩盤）：比如賣二手車，次的車更可能被賣，買家不清楚車的質量，為了避免買到次車盡量不買二手，而好的二手車主得不到那麼多錢就不賣，市場就over了。
道德風險（沒受到完全監督的人為了利益從事不靠譜事情的傾向）：比如租房得交押金，就是為了避免這個。
4樓：長河
逆向選擇:本來是高富帥配白富美的，然後最後卻是屌絲屌絲追到白富美。相當於劣幣驅逐良幣。
道德風向:屌絲追到白富美之後，並沒有一如既然對白富美好，屌絲的本性暴露無遺。簽約後的機會主義行為。
契約理論的經典問題！
5樓：
基本觀點應該分為：內生外生，事前事後，行為資訊幾種。我試著總結一下
notation: wage=w,effort=e, population/fraction distribution=Q,方便起見都是線性(風險中立)
離散模型就分兩類(成功/失敗=1/0=high type/low type)
首先agent的部分可以暫且(這個暫且很重要)忽略，反正就是IC IR
關注Principal
道德風險： 假設effort和成功概率也是線性,直接寫e了就。成功得1，失敗得0
contract 為(w1,w0) U_P=e(1-w1)+(1-e)(0-w0)=(1-w1+w0)e-w0
逆選擇：
contract 為((w1,1),(w2,0)) V_P=Q(1-w1)+(1-Q)(0-w0)=(1-w1+w0)Q-w0
可以看到Up和Vp特別像，唯一差別就是e和Q
這個角度講是內生外生：因為Q是事先給定的，e是agent的選擇
從不確定角度講是事先事後：因為e實際上是乙個成功率的表現，這個成功的distribution是after contracting，而Q是type的distribution，是before contracting
從故事角度講是行為資訊：道德風險裡不確定的e是一種行為，逆選擇裡不確定的type是資訊
但是等等，道德風險裡的e怎麼來的？by
如果我們固定了game 我們也就知道了U_A的樣子，於是反推回來，我們構造了內生概率e和外生概率Q的聯絡————treating contracts as a recommendation (clearly not all recommendations are possible due to Bayesian rationality). 於是所謂內生不過就是外生多了個Bayes plausible constraint: E[posterior]=prior
同樣的道理，資訊和行為的區別也不明顯了————經濟學角度而言，belief的區別的主要原因就在於information的差距，所謂行為不過是資訊的乙個transformation
事先事後似乎也不是很有道理——反正大不了再多套幾個期望運算元進去
那麼到底怎麼區分逆向選擇和道德風險呢？
個人答案：看應用/故事(吹b度)————這個答案應該很經濟學了: it depends ...
6樓：經濟新人
逆向選擇是資訊缺乏方對資訊富有方行為的一種反應。
道德風險是資訊富有方對資訊缺乏方行為的一種反應。
可不可以這樣理解呢？這兩者能不能把資訊不對稱情況全部包含？
7樓：
我是這麼理解的：
答主最近在準備CPA財管的考試，練習冊上有一道題：
以下哪個選項屬於經營者對股東的道德風險：
A沒有盡最大努力提高公司股價
B裝修豪華辦公室
C藉口工作需要亂花股東的錢
D蓄意壓低股價，以自己名義借錢買回
答案選A
8樓：分歧者
逆向選擇是指（基於合作各方掌控的資訊不一致）一方為了維護自身損失最小化情況下，不得已【被迫做出來的最優選擇】，反而造成了已方非理想的結果。
9樓：我們不是只有現在嗎
舉個現實生活中保險的例子來說明：
逆向選擇：比如會給汽車買保險的人往往是那些更容易出事故的人。
道德風險：正是因為買了汽車保險，所以駕駛的時候更不謹慎。
現在我們來看經濟學的例子：
逆向選擇：貸款利率越高，越會吸引風險較大的借款人來借款。（因為風險較小的人往往不願意承擔如此高的利率）
道德風險：借款人往往會從事更高風險的活動，進而對債權人產生不良影響。（因為還款的成本是一樣的，收益率越高，自己賺的越多）
可以參考公尺什金的《貨幣金融學》
10樓：心之所繫家之所在
我是在學財管的時候搜這個問題的
上面很多答案很好，我看了之後好像懂了，但是結合我的需求（如何理解財務管理中經營者對股東目標的背離體現在道德風險和逆向選擇兩個方面），我還是搞不懂經營者的哪些行為是道德風險，哪些行為是逆向選擇
11樓：crazyli
逆向選擇事前:有危險駕駛習慣的人更願意買保險
道德風險事後:現在有保險了，排水溝過彎走起。
考研級別的區分，更根本的區別不了解。
12樓：垃圾
我覺得@荊意的回答使用隱藏資訊和隱藏行為來代指逆向選擇和道德風險是最直觀的。@Busch講的事前/事後，我不太確定對不對，但至少不是最根本的區分方法。@Manolo說的內生/外生，應該是正確的，而且從這個標準判斷感覺更為有效，但是對於我這種一直對內外生概念比較暈的人不夠直觀，更別說對於普通經濟學愛好者了。
我擴充套件一下@荊意的回答。
道德風險，即存在隱藏行為(hidden action)，也就是說有一方的行動不能被完美地觀察到。乙個經典的例子就是車輛保險--上保額較高、理賠範圍較全面的保險的人可能開車會比較不注意，從而產生更多的事故報修(claim)。但是開車是否注意這一行為是保險公司無法完美觀察到的。
逆向選擇，即存在隱藏資訊(hidden information)，就是說一方擁有與己方狀況(personal characteristics，@貝爾曼與不動點說是效用函式，即偏好，其實包括但不限於偏好，也可能包括生產力水平等)有關的私人資訊（即不能被對方觀察到的一些資訊）。比如說在醫療保險中，選擇賠付數額或比例更高、賠付範圍更為全面的投保者往往健康狀況更差。儘管保險公司可以根據投保者的年齡、住址、是否是吸菸者等資訊來大致判斷從而制定不同數額的保費計畫，但是很難完全消除，乃至吸菸者也可以謊報自己不抽菸。
這些與健康狀況有關的資訊就是投保者的私人資訊。
13樓：一派胡言
二者都是由資訊不對稱引起，而資訊不對稱通俗地講，是指博弈雙方得到的資訊不同。對稱是中學的幾何知識啦，開動你的小腦筋，回想一下(⌒_⌒;)
區分:逆向選擇往往發生在雙方達成協議前，比如，保險公司和某小區居民商議車險保費，此時保險公司並不知道該居民發生交通事故的概率有多大，而居民一般對自己發生事故的概率和需要何種保險了解更準確，所以往往是未完
14樓：
可以簡單理解為：
逆向選擇：由於決策者資訊不充足，做出不利於自己利益的錯誤決策；
道德風險：在逆向選擇後， 給自己帶來的風險。
都可能影響市場的有效配置。
因為，決策者一旦知道自己的資訊可能不充足，存在「逆向選擇」的可能性，他就乾脆不借別人錢來規避風險；同理，一旦知道道德風險的存在，同樣不願意借錢。
有錢的人不借錢，缺錢的人借不到錢，自然就無法有效配置資源。
PS: 以上為我看了一下排名靠前的回答後，自己的一些總結。詳情可以參考 @王瑞恩
15樓：老漢陳
NPC給你發布了乙個任務，而他不管你中途怎麼完成這個任務，只看你是否完成了任務，這個時候，你有很多方法可以完成任務，你無疑會選擇其中最利於自己的一種，然而這種方法並非對NPC有利，甚至還讓他吃了虧。
16樓：Veritas
簡言之，
道德風險是說（基於雙方資訊非對稱情況下，通常發生在交易達成之後）行為人為了享有自身行為所帶來的收益，而將成本轉移到他人身上，從而造成他人損失的可能性。
逆向選擇是指（基於交易雙方資訊非對稱情況下，通常發生在交易達成之前）擁有資訊優勢的一方往往更傾向做出利於自己而不利於他人的選擇。經濟學中常見的例子有檸檬市場和二手車市場這兩種。
17樓：
摘一段公尺什金的《貨幣金融學》中的定義作參考：
Adverse selectionis the problem created by asymmetric information before the transaction occurs. Adverse selection in financial markets occurs when the potential borrowers who are the most likely to produce an undesirable(adverse) outcome--the bad credit risks--are the ones who most actively seek out a loan and are thus most likely to be selected. Because adverse selection makes it more likely that loans might be made to bad credit risks, lenders may decide not to make any loans even though there are good credit risks in the marketplace.
Moral hazardis the problem created by asymmetric information after the transaction occurs. Moral hazard in financial markets is the risk(hazard) that the borrower might engage in activities that are undesirable(immoral) from the lender's point of view, because they make it less likely that the loan will be paid back.
比較更贊同Manolo的區分方法的理解。
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