百潤通過定向增發併購生產 RIO 的巴克斯酒業具體是如何操作的？

1樓：輕鬆熊

這樣說吧，就交易方案來說，是上市公司拿新增發的股份去買巴克斯全部的股權，對於巴克斯的股東來說，就是拿巴克斯的出資額（有限責任公司沒有股份的概念）去換了上市公司的股份，巴克斯的股權變成上市公司的了，換句話說是間接變成重組後全部股東的了。

所以，這次的重組做完了以後，上市公司的股東和持股是這樣構成的：

老股東（重組前就持有百潤股份的股東）+新股東（重組後取得新增發的百潤股份的股東）

直觀上看，老股東們股權的確是被稀釋了。我們就以劉曉東為例，他重組前持有38.80%的股份，這部分股份在重組完成後只能佔到發行後的12.

98%。其他的老股東也會同比例的被稀釋。

但是這個重組比較特殊的一點是同一控制下的合併，也就是說巴克斯酒業的大股東也是劉曉東。前面說了巴克斯的股東拿自己的巴克斯的股權換上市公司的股份，所以劉曉東以前持有的巴克斯的股權也通過重組換成了上市公司新增發的股份，按照公告的內容，劉曉東通過重組取得的新增發股份佔了發行後的34.97%。

所以，對於劉曉東的股份，是這樣計算的：

劉曉東定向增發後總持股比例=（劉曉東發行前持股數+上市公司向劉曉東定向增發的股份數）/發行後上市公司的股本總額=12.98%+34.97%=47.95%

希望可以解決到你的問題。