1樓：盧青瓷
運作模式
本文以渤海銀行一款人民幣結構性存款產品為例，說明人民幣結構性存款產品的運作流程。
產品概況。該款人民幣結構性存款產品為保本浮動收益型，投資期限3個月，掛鉤標的6個月美元LIBOR，收益觸發條件及計算方法：若到期日6個月美元LIBOR小於或等於7%，客戶可獲得收益率（年化）為4%；若6個月美元LIBOR大於7%，收益率（年比）為0.
5%，到期以人民幣支付本息。
假設條件。假設A公司2023年8月19日簽約100萬元人民幣該產品，產品到期日為2023年11月18日。A公司可獲得最高收益（4%）1000000×4%×3/12=10000元，最低收益（0.
5%）1250元。同期3個月定期存款利率為3.1%，100萬元人民幣存款利息為7750元。
資金運作。渤海銀行將吸收的A公司100萬元人民幣本金全部用於境內同期限定期存款，可得存款利息7750元，將該筆利息中的1250元作為A公司保本收益，其餘6500元利息用於境外衍生產品投資。投資品種、期限及名義交易金額與A公司結構性存款掛鉤產品、期限及金額完全匹配，即6個月美元LIBOR、投資期限2023年8月19日～11月18日，名義交易金額156172美元[100萬元人民幣/6.
4032（8月19日人民幣兌美元匯率）]。交易條件：若到期日6個月美元LIBOR小於或等於7%，渤海銀行獲得收益率（年化）為4%；若6個月美元LIBOR大於7%，收益率（年化）為0.
5%。渤海銀行支付境外交易對手期權費：名義交易金額×3%（可接受最高期權費率參考衍生產品交易可用資金額6500元確定）。
到期結果。11月18日6個月美元LIBOR為0.69861%，小於7%，A公司獲得預期高收益10000元。
渤海銀行境外衍生品交易所得156172×（4%-3%）×3/12=390美元，當日人民幣兌美元匯率為6.3722，折合2485元人民幣。渤海銀行該產品運作所得=7750元定期存款利息+2485元境外衍生產品交易收益=10235元，支付A公司10000元利息後，可得收益235元。
假如到期日6個月美元LIBOR大於7%，A公司獲得預期低收益1250元。渤海銀行需向境外交易對手支付156172×（3%-0.5%）×3/12=979.
45美元，折合6241元人民幣。渤海銀行該產品運作所得=7750元定期存款利息-6241元境外衍生產品交易損失=1509元，支付A公司1250元後，可得收益259元。
我也在研究這個問題，雖然自己不太懂，但是這個例子應該能解決你的問題。我不明白的地方就是，所謂期權交易，是不是就是上述銀行不需要把本金投資到境外，存在自己銀行就可以了，到期如果賠了就從那6500裡扣，而這6500是需要劃到境外衍生品交易機構的。也是名義交易金額收費的上限，也就從根本上保護了銀行的不賠錢，和A企業的最低收益。
而且，銀行獲得了3個月的定期存款。如果本金是1E，那麼收益就是企業100萬，銀行2萬多+3個月定期存款。簡直很棒。
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